在意大利获得加密货币牌照意味着要遵守欧盟全面的MiCA法规，这是一个复杂的过程，由于之前的国家注册系统已经终止，因此需要专业的法律指导。ChesaGroup让您的申请过程不再充满不确定性。我们提供全方位管理服务，帮助您获得意大利CASP授权，从起草运营政策到代表您直接与CONSOB和意大利银行进行沟通，我们全程负责。
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意大利已悄然成为南欧最活跃的金融科技中心之一。其零售银行业较早涉足托管和支付创新领域，多家本土银行已构建了与加密货币相关的产品线，而证券监管机构Consob也积极主动地与数字资产公司合作，而非等待欧盟的指导意见逐步下达。如今，这些活动都纳入了欧盟27个成员国共享的监管框架，这对于任何计划进入该市场的企业而言，既是机遇也是挑战。
创始人遇到的问题很少是缺乏商业机会，而是规则的层层叠加。欧盟范围内的义务叠加在意大利的实施细则、国家反洗钱立法以及两个独立监管机构的共同监管之上。一个在欧盟某个司法管辖区内符合标准的商业模式，在这里却可能因为治理缺陷、反洗钱文件不完整，或者董事的过往记录不符合适当性审查的要求而受阻。特别是意大利证券交易委员会（Consob），它对消费者保护和内部治理格外关注。
ChesaGroup的监管和许可团队会定期为客户梳理这些复杂的流程，在提交申请之前，将每种商业模式与意大利证券交易委员会（Consob）和意大利银行（Banca d’Italia）的预期进行比对。这种前期比对往往是决定申请流程能否顺利进行的关键，它可以确保六个月内完成，避免申请陷入长达一年的澄清循环。
意大利的OAM（Organismo degli Agenti e dei Mediatori，代理人和中介机构）是2026年之前意大利加密货币公司的准入门户。在截止日期前向OAM注册为虚拟资产服务提供商的公司，可以根据2010年第141号法令及其执行细则为意大利客户提供服务，同时意大利也在同步构建其完整的监管框架。注册运营商必须遵守意大利的反洗钱义务，并向注册机构提交季度报告，这比后来取代OAM的监管制度要宽松得多。
该窗口已关闭。在意大利证券交易委员会 (OAM) 注册不再赋予任何公司独立运营的资格。此前，持有该资格的公司曾将其作为获得全面授权的过渡途径。然而，由于过渡期已于 2026 年 7 月 1 日到期，任何公司在申请仍在等待审批期间都不得继续在意大利运营；所有未在截止日期前获得正式授权的平台均已被要求停止其在意大利的业务，并在监管下返还客户资金。一些此前已注册的平台仍在意大利证券交易委员会 (Consob) 等待授权审批，但目前处于非活跃状态，而非依赖其原有的注册资格。
对于如今的创业者而言，了解OAM注册信息作为监管历史具有重要意义，因为它塑造了当前的市场结构。然而，它已不再是进入市场的途径。现在唯一的途径是通过Consob，并且需要提交一份全新的申请，而不是沿用之前的注册信息。
MiCA 的实施使得意大利数字货币市场在 2026 年的面貌与两年前截然不同。如今，所有向意大利客户提供加密资产托管、交易运营、交易平台服务或咨询服务的机构都需要获得加密资产服务提供商 (CASP) 的授权。意大利证券交易委员会 (Consob) 是负责颁发该授权的主要国家主管机构，其依据是意大利银行 (Banca d’Italia) 的正式意见。意大利银行同时还负责监管该国的反洗钱合规以及电子货币和资产参考代币发行机构。
这不仅仅关乎文书工作。在这里获得的授权赋予了公司欧盟通行权：一家在意大利获得许可的公司无需在每个成员国单独提交申请，即可为其他26个成员国的客户提供服务。这才是在这个市场建立受监管业务的真正商业优势：一次审批，协调监管，即可触达约4.5亿消费者。创始人往往低估了这一点：一旦获得授权，便可在整个欧盟范围内使用。
Consob 的审查并非仅仅勾选表格。申请者应该预料到会被问及企业日常运营的实质性问题，而不仅仅是文件是否齐全。
在意大利，申请必须同时满足多项合规要求，任何一项都不能是事后考虑的。核心要求如下：
| 要求 | 它包含哪些内容？ |
|---|---|
| 反洗钱/反恐融资合规 | 已制定符合意大利法规和金融行动特别工作组（FATF）标准的反洗钱和反恐融资计划，涵盖客户尽职调查、交易监控和可疑活动报告。 |
| 最低资本 | 根据服务类别不同，费用在 5 万欧元至 15 万欧元之间，其中托管和交易平台运营费用较高。 |
| 局部物质 | 公司必须是已在意大利注册的实体，且至少有一名董事居住在欧盟境内（这是硬性要求，但建议至少有一名执行董事居住在意大利境内），并具备足够的运营基础设施，以满足意大利证券交易委员会（Consob）的要求，证明公司确实在意大利境内管理，而非仅通过纸面手段远程运营。 |
| 信息技术安全标准 | 已记录的控制措施涵盖保管架构、事件响应和业务连续性，并作为申请文件的一部分进行审查。 |
申请人还应预料到，股东和高级管理人员的适当性评估（包括资金来源审查）、涵盖所提供具体服务和预计业务量的商业计划、客户资产隔离安排以及Consob可以审计的投诉处理和利益冲突程序都会受到审查。
按照规定，Consob 必须在 40 个工作日内对完整的申请文件作出决定。但实际上，大多数申请都需要后续的澄清，从提交到获得批准通常需要三到六个月的时间。根据 Consob 第 23700/2025 号决议，企业必须在提交申请时缴纳 20,000 欧元的固定监管费，该费用与法律、合规和公司设立费用分开计算。
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选择错误的司法管辖区是创始人可能犯下的最昂贵的错误之一。在某个监管记录不佳或缺乏公信力的地区快速获得的许可证，往往需要在日后重新申请，这会耗费大量时间、法律费用，并破坏围绕一个不再有效的架构建立起来的银行关系。
意大利避免了这两个问题。作为欧盟成员国，意大利证券交易委员会（Consob）颁发的授权与欧盟其他地区颁发的授权享有相同的通行权，这意味着意大利可以作为一个单一的运营基地，开拓整个欧盟/欧洲经济区市场。此外，意大利拥有庞大的国内金融服务业，越来越多的机构交易对手方已习惯与受监管的数字资产公司合作，并且其监管体系虽然严格，但所颁发的授权经得起银行和机构合作伙伴的后续审查。
时机也是一个需要考虑的因素。由于过渡期已结束，意大利证券交易委员会（Consob）仍在处理申请，现在申请的公司与监管机构的竞争压力较小，而一旦流程步入正轨，市场上的申请者数量可能会更多。对于正在权衡意大利加密货币牌照与其他欧盟国家类似途径的创始人而言，意大利是一个稳妥且可靠的选择，而这一点在银行合作伙伴首次要求查看申请文件时往往至关重要。
在意大利获得监管授权意味着要协调法律文件起草、反洗钱方案设计、资本结构构建以及向意大利证券交易委员会 (Consob) 提交正式文件，而客户通常还需要建立银行关系并组建监管机构期望的运营团队。ChesaGroup 的模式是为客户设立单一联系人，而其法律、合规和公司管理专家则在幕后处理各项事宜。
这涵盖了整个流程：从商业模式分析以确定正确的服务分类，到起草和提交意大利反洗钱和反恐怖融资（MiCA）许可证申请，再到根据意大利和金融行动特别工作组（FATF）标准构建反洗钱（AML）方案，以及在公司成立后与银行合作伙伴协调法币和加密货币账户的开通。同一团队负责公司注册，因此进入该市场的客户无需在许可证申请之外再处理单独的公司注册流程。
对于正在权衡意大利与其他欧盟准入点的企业而言，ChesaGroup 提供的更广泛的加密货币牌照和CASP 牌照咨询服务涵盖欧盟及其他地区的多个司法管辖区，使创始人能够在投入资金和管理时间之前，对成本、时间安排和监管环境进行比较。ChesaGroup 无法承诺具体的申请结果或时间表；每份申请都取决于企业的商业模式以及提交给监管机构的文件的完整性。该公司提供的是一套结构化的、项目管理的流程，避免了企业在两个国家协调多位各自独立的专家。
从提交申请到获得批准的典型流程如下：
成立意大利实体（通常为有限责任公司），存入资本，并起草公司章程。
准备合规文件：反洗钱计划、IT 安全文档、商业计划以及股东和董事的适任性文件包。
经过审查期，在此期间，意大利证券交易委员会 (Consob) 和（如适用）意大利银行 (Banca d’Italia) 会提出澄清要求。
获得批准并被列入授权供应商名录后，该企业即可运营，并且如果愿意，还可以通知其他欧盟监管机构，使其服务获得通行证。
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